O Que É o Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva é o mais novo título público federal do programa Tesouro Direto, lançado oficialmente em 11 de maio de 2026 pelo Tesouro Nacional, em parceria com a B3 e o Banco do Brasil. Ele chega com uma proposta clara e direta: ser a alternativa mais simples, segura e rentável à caderneta de poupança — e às “caixinhas” automáticas oferecidas pelos bancos digitais e fintechs.
O título é pós-fixado, atrelado à taxa Selic, e pode ser comprado ou resgatado a qualquer hora do dia, todos os dias da semana, com liquidação via Pix. Isso representa uma verdadeira revolução no mundo dos títulos públicos brasileiros, que até então operavam apenas em horários específicos dos dias úteis.
O Tesouro Reserva é o primeiro título público brasileiro com negociação contínua — aplicações e resgates podem ser feitos 24 horas por dia, sete dias por semana, sem depender do horário tradicional do mercado financeiro.
Por Que o Tesouro Reserva Foi Criado?
O governo federal tem uma meta ambiciosa: ampliar significativamente a base de investidores em títulos públicos no Brasil. Todos os títulos do programa Tesouro Direto encerraram 2025 com 3,4 milhões de investidores ativos e volume total de R$ 213,2 bilhões. A estimativa do Tesouro Nacional é que, com o novo título, o número de aplicadores possa superar 10 milhões.
O grande alvo é o investidor que ainda não tem hábito de investir — aquele que deixa o dinheiro parado na conta corrente ou aplica na poupança por falta de opções mais simples. O Tesouro Reserva foi desenvolvido para simplificar o acesso ao mercado de renda fixa, especialmente entre brasileiros que ainda não possuem hábito de investir.
As 6 Características que Tornam o Tesouro Reserva Único
1. Aplicação Mínima de Apenas R$ 1,00
Enquanto outros títulos do Tesouro exigem aportes maiores, o Tesouro Reserva permite aplicações a partir de R$ 1. O limite máximo é de R$ 500 mil por pessoa. Isso elimina de vez a barreira de entrada que afastava muitos brasileiros dos títulos públicos.
2. Negociação 24 Horas por Dia, 7 Dias por Semana
Esta é a grande inovação estrutural do produto. As operações funcionam praticamente 24 horas por dia, 7 dias por semana, inclusive à noite, fins de semana e feriados. As operações ficam indisponíveis apenas diariamente no período entre 0h e 1h.
Isso significa que, se você precisar de dinheiro às 23h de um sábado, pode resgatar o Tesouro Reserva imediatamente — algo impossível com qualquer outro título público brasileiro.
3. Resgate via Pix — Dinheiro na Hora
O resgate cai na conta via Pix, o que acelera o acesso aos recursos quando a emergência acontece fora do expediente. Nenhum outro título do Tesouro Direto oferece essa combinação de disponibilidade e velocidade de resgate.
4. Sem Marcação a Mercado — Saldo Sempre Positivo
Uma das grandes dores dos investidores que aplicam em títulos públicos é ver o saldo do extrato oscilar negativamente em momentos de alta dos juros. O Tesouro Reserva não possui marcação a mercado, seguindo o montante aplicado mais os rendimentos acumulados. É um título pós-fixado atrelado à Selic, com rendimento em todo dia útil de 100% da taxa básica de juros.
Na prática, isso significa que o saldo do investidor nunca aparecerá com valor inferior ao investido. O cálculo segue a chamada “marcação na curva” — os juros são contabilizados dia a dia, de forma linear e previsível, sem sustos no extrato.
5. Rendimento de 100% da Taxa Selic
A rentabilidade acompanha 100% da Taxa Selic, taxa básica de juros da economia. A poupança rendeu aproximadamente 8% contra 15% da Taxa Selic no período de janeiro de 2025 a janeiro de 2026.
Isso coloca o Tesouro Reserva em uma posição de nítida vantagem sobre a poupança em praticamente qualquer cenário de juros.
6. Vencimento de 10 Anos — Com Resgate Antecipado Livre
O título terá vencimento de 10 anos, mas pode ser resgatado integralmente a qualquer instante. O prazo longo é estratégico: beneficia o investidor que mantiver o dinheiro aplicado por mais de dois anos, pois alcança a alíquota mínima de IR de 15% pela tabela regressiva — tornando o Tesouro Reserva ainda mais eficiente do ponto de vista tributário no longo prazo. Nordi Investimentos
Como Funciona o Rendimento do Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva rende 100% da taxa Selic ao dia, calculado sobre o saldo total aplicado. O rendimento começa a partir do primeiro dia útil após a aplicação e é incorporado automaticamente ao saldo diariamente — sem necessidade de qualquer ação por parte do investidor.
Por ser pós-fixado, o rendimento sobe e cai conforme a Selic se move ao longo do tempo. Isso significa que:
- Se o Banco Central elevar a Selic, o rendimento do Tesouro Reserva aumenta automaticamente.
- Se o Banco Central reduzir a Selic, o rendimento cai na mesma proporção.
O título não sofre oscilação de preço no mercado — ao contrário do Tesouro Prefixado ou do Tesouro IPCA+, que podem apresentar variações negativas antes do vencimento. Aqui, o saldo só cresce.
Tesouro Reserva x Poupança: A Comparação Definitiva
| Critério | Tesouro Reserva | Poupança |
|---|---|---|
| Rentabilidade | 100% da Selic (diária) | 0,5%/mês + TR (Selic > 8,5%) |
| Tributação | IR regressivo (22,5% a 15%) | Isenta de IR |
| Liquidez | 24h/7 dias, via Pix | Imediata (mas rende só na data de aniversário) |
| Aplicação mínima | R$ 1,00 | Geralmente nenhuma |
| Segurança | Governo federal (soberana) | FGC até R$ 250 mil |
| Marcação a mercado | Não | Não |
| Disponibilidade | Banco do Brasil (expansão prevista) | Todos os bancos |
Rentabilidade líquida na prática: mesmo com a incidência de IR, o Tesouro Reserva tende a superar a poupança líquida em praticamente todos os cenários de Selic acima de 8,5% ao ano. Em uma simulação divulgada pelo governo, R$ 1.207,12 em dois anos representaram R$ 79,96 a mais do que a poupança.
Ponto de atenção: a poupança é isenta de IR. Portanto, para valores mantidos por períodos muito curtos (menos de 180 dias), o IR de 22,5% sobre os rendimentos do Tesouro Reserva pode aproximar as rentabilidades líquidas. Para horizontes acima de dois anos, a vantagem do Tesouro Reserva é ainda mais expressiva, com IR caindo para 15%.
Tesouro Reserva x Tesouro Selic: Qual a Diferença?
Esta é uma dúvida muito comum, já que ambos rendem 100% da Selic e têm perfil conservador. As diferenças são práticas:
| Critério | Tesouro Reserva | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Operação | 24h/7 dias | Dias úteis, das 9h30 às 18h |
| Liquidação do resgate | Via Pix, imediato | D+1 (dia útil seguinte) |
| Aplicação mínima | R$ 1,00 | Aprox. R$ 30,00 (1% do valor da cota) |
| Marcação a mercado | Não | Sim (pequena, mas existe) |
| Vencimento | 10 anos | Até 6 anos (novos títulos a partir de 2026) |
| Disponibilidade | Banco do Brasil (por ora) | Todas as corretoras e bancos habilitados |
Para quem precisa de um título para reserva de emergência com acesso imediato a qualquer hora, o Tesouro Reserva é superior. Para quem já utiliza corretoras digitais e opera em horário comercial, o Tesouro Selic continua sendo uma excelente opção — especialmente pela maior disponibilidade de instituições habilitadas.
Tributação do Tesouro Reserva: IR, IOF e Taxa de Custódia
Imposto de Renda (IR)
O Tesouro Reserva tem Imposto de Renda sobre os rendimentos, pela tabela regressiva da renda fixa: 22,5% até 180 dias, 20% entre 181 e 360 dias, 17,5% entre um e dois anos e 15% acima de dois anos.
O IR é retido automaticamente no resgate — você não precisa calcular nem pagar separadamente. O desconto já é feito antes de o dinheiro chegar à sua conta.
IOF — Imposto sobre Operações Financeiras
Se o resgate ocorrer antes de 30 dias, pode haver IOF sobre os rendimentos, com alíquota regressiva até zerar no 30º dia. Após o 30º dia de aplicação, o IOF é zero.
Dica prática: embora o Tesouro Reserva permita resgate a qualquer hora, evite resgatar nos primeiros 30 dias para não perder rendimento com o IOF — especialmente nos primeiros dias, quando a alíquota é mais elevada.
Taxa de Custódia da B3
O título terá vencimento de 10 anos, vai cobrar a taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano e isentará dessa taxa quem mantiver até R$ 10 mil investidos. A taxa, quando incidir, será cobrada apenas no resgate antecipado ou no vencimento.
Isso é uma vantagem significativa para pequenos investidores: quem está formando sua reserva de emergência com valores até R$ 10.000,00 não paga a taxa de custódia — tornando o produto ainda mais competitivo nessa faixa.
Como Investir no Tesouro Reserva? Passo a Passo
Para investir, é necessário ter conta no Banco do Brasil. A simulação pode ser feita no site do Tesouro Direto, mas a operação em si é concluída na plataforma do banco.
Passo 1: Tenha uma conta ativa no Banco do Brasil (corrente ou poupança).
Passo 2: Acesse o aplicativo de investimentos do BB ou o site do Tesouro Direto para simular o rendimento.
Passo 3: Defina o valor que deseja aplicar (mínimo R$ 1,00) e confirme a operação.
Passo 4: O investimento é efetivado e o rendimento começa a partir do primeiro dia útil subsequente.
Passo 5: Para resgatar, basta acessar o aplicativo a qualquer hora e solicitar o resgate. O valor é depositado via Pix na conta cadastrada.
Outras instituições financeiras serão habilitadas futuramente. O Ministério da Fazenda espera uma adesão em massa nos próximos meses. Acompanhe as atualizações no site oficial do Tesouro Direto.
O Tesouro Reserva É Ideal para Quem?
O Tesouro Reserva foi desenhado especificamente para ser o lar da reserva de emergência do brasileiro. É ideal para:
- Quem ainda guarda dinheiro na poupança e quer migrar para um produto mais rentável sem abrir mão da segurança e da liquidez.
- Quem deixa o dinheiro parado na conta corrente sem rendimento.
- Investidores iniciantes que querem dar os primeiros passos no mundo dos investimentos com o mínimo de complexidade.
- Qualquer pessoa que precise de acesso rápido ao dinheiro — inclusive fora do horário bancário, fins de semana e feriados.
Para quem ele pode não ser a melhor opção:
- Quem já utiliza corretoras digitais com CDB de liquidez diária a 100% ou mais do CDI — nesse caso, as opções disponíveis no mercado podem ser comparáveis ou superiores, especialmente para valores acima de R$ 10.000,00 (onde a taxa de custódia começa a impactar).
- Quem busca rentabilidade acima da Selic — nesse caso, outros títulos do Tesouro Direto (como o IPCA+) ou ativos de maior risco podem ser mais adequados.
Resumo: Pontos-Chave sobre o Tesouro Reserva
- Lançado em 11 de maio de 2026 pelo Tesouro Nacional, B3 e Banco do Brasil.
- Rendimento de 100% da Selic, superior à poupança em praticamente todos os cenários.
- Aplicação mínima de R$ 1,00 e limite máximo de R$ 500.000,00.
- Operação 24 horas por dia, 7 dias por semana — o único título público com essa característica.
- Resgate imediato via Pix, inclusive em fins de semana e feriados.
- Sem marcação a mercado — o saldo nunca oscila negativamente.
- Vencimento de 10 anos, com resgate antecipado livre a qualquer momento.
- IR pela tabela regressiva: 22,5% a 15% sobre os rendimentos.
- IOF apenas nos primeiros 30 dias de aplicação.
- Taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano, com isenção para valores até R$ 10.000,00.
- Disponível, por ora, exclusivamente para correntistas do Banco do Brasil.
